Dengan pembentukan dana penempatan strategis REIT pertama, China Life Investment dengan cepat menerapkan rencana investasi terkait.
Pada 14 November, China Life Investment dan GLP mencapai kemitraan strategis yang komprehensif, dengan fokus pada bidang inti Rantai Pasokan, data besar, dan investasi infrastruktur energi baru dan pengembangan ekosistem industri. Khususnya, kolaborasi ini akan melibatkan mengeksplorasi peluang investasi regional dan pasar utama, termasuk penggunaan produk keuangan inovatif seperti REIT, untuk memperluas ruang lingkup dan bentuk investasi dan kerja sama pembiayaan.
Langkah ini terlihat dalam industri sebagai sinyal positif bahwa kedua pihak mungkin bersiap untuk meluncurkan REIT baru. Jika berhasil diimplementasikan, itu bisa menjadi proyek pertama di bawah dana penempatan strategis REITs REIT Life Investment.
Logistik dan inisiatif investasi pergudangan dimulai
Menurut Rencana Investasi Life China untuk Dana Penempatan Strategis REIT, dana tersebut terutama akan berpartisipasi dalam penerbitan REIT publik di sektor-sektor seperti infrastruktur konsumen, energi hijau, dan logistik kelas atas. Tampaknya investasi dana fokus pada sektor logistik kelas atas mungkin yang pertama dimulai.
Logistik dan pergudangan secara tradisional telah menjadi area investasi aktif untuk modal asuransi. Di antara 29 REIT yang terdaftar di depan umum, GLP REIT, yang mewakili REIT pergudangan, telah menjadi REIT publik dengan penempatan strategis tertinggi dengan modal asuransi. Dana Asuransi menyumbang 30,17% dari penempatan strategisnya, dengan enam dari sepuluh pemegang teratas menjadi entitas asuransi, termasuk Taikang Life, Hengqin Life, Dajia Holdings, New China Life, China Investation Fund, dan Asuransi Properti & Korban Guoren.
Analis percaya bahwa logistik dan rEIT pergudangan disukai oleh modal asuransi karena potensi pertumbuhan dan stabilitasnya yang kuat, yang selaras dengan kebutuhan investasi jangka panjang dana asuransi.
Dengan pemulihan ekonomi dan perkembangan cepat pasar e-commerce, prospek untuk logistik real estat terus meningkat. Sebuah laporan baru-baru ini oleh CBRE mencatat bahwa Indeks Penyewaan Gudang Nasional diperkirakan akan tumbuh sebesar 0,6% pada tahun 2023, naik menjadi 1,0% pada tahun 2024. Kota-kota tingkat pertama, serta kota-kota tingkat kedua yang dibatasi oleh pasokan seperti Dongguan, Hangzhou, dan Wuxi, diharapkan dapat melihat peningkatan sewa tahunan sebesar 2% -4%. Sementara itu, tingkat kekosongan gudang nasional diperkirakan akan menurun menjadi 13,2% pada akhir September, dibandingkan dengan tingkat kekosongan 15% -20% untuk real estat komersial seperti gedung perkantoran.
Kenaikan berkelanjutan dalam pendapatan operasional juga akan membawa pengembalian yang cukup besar kepada investor. Misalnya, GLP REIT telah menyelesaikan lima distribusi dividen sejak daftar, dengan total sekitar 580 juta RMB, dengan jumlah dividen terus meningkat. Dua dividen pertama per saham adalah sekitar 0,05 RMB, naik menjadi lebih dari 0,08 RMB dari distribusi ketiga dan seterusnya. Jelas, REIT pergudangan layak diinvestasikan.
Investasi Kehidupan China kemungkinan mendapat manfaat dari investasinya di GLP REIT. Meskipun investasi kehidupan Cina atau pemegang saham utamanya, China Life, tidak terdaftar di antara pemegang, Dana Investasi Asuransi China, salah satu pemegang, bersama -sama didirikan oleh China Investment Investment Co., Ltd., perusahaan asuransi jiwa China, China Life Insurance Co., Ltd., dan perusahaan reasuransi China (kelompok).
Kolaborasi antara China Life Investment dan GLP di REIT bukan hanya tentang bergerak dari "di belakang layar" ke "panggung utama" atau mengamankan lebih banyak kepemilikan; Ini juga dapat melibatkan perencanaan strategis yang lebih dalam.
Mengapa Memilih GLP?
Selain berinvestasi di GLP REIT, China Life Investment telah melakukan beberapa investasi di sektor logistik dan pergudangan. Ini termasuk:
● Mendirikan 1,8 miliar dana ekuitas swasta RMB dalam kemitraan dengan Caixin Life, Manulife-Sinochem, dan Cainiao Post, berfokus pada proyek pergudangan modern standar tinggi yang dipegang oleh Cainiao Network dan afiliasinya.
● Berkolaborasi dengan China Merchants Capital dan Baowan Logistik tentang akuisisi dan merger aset logistik.
● Secara bersama-sama menyiapkan 10 miliar dana penambah pendapatan RMB dengan GLP untuk berinvestasi dalam aset logistik bernilai tambah di kota-kota utama, berpartisipasi dalam investasi strategis di GLP, dan mempromosikan proyek-proyek pusat logistik rantai dingin.
Namun, dalam kolaborasi yang disebutkan di atas, China Life Investment terutama berpartisipasi sebagai "investor."
Pada bulan Maret tahun ini, pertukaran saham Shanghai dan Shenzhen merilis "persyaratan yang relevan untuk perusahaan manajemen aset asuransi yang melakukan bisnis sekuritisasi aset (uji coba)," memperluas ruang lingkup pengasingan asuransi aset dan perusahaan manajemen asuransi dengan tata kelola perusahaan yang baik, kontrol internal, dan kontrol internal yang berkuasa. Sejak itu, asuransi modal telah beralih dari menjadi investor menjadi juga manajer sekuritisasi aset.
Perkembangan ini berarti bahwa modal asuransi sekarang dapat bekerja dengan mitra sejak awal proyek REIT untuk mengidentifikasi potensi aset berkualitas tinggi, menginkubasi mereka, dan pada akhirnya membawa mereka ke pasar melalui REIT. Proses ini juga memungkinkan investasi kehidupan China untuk mengembangkan cetak biru strategis yang berpusat di sekitar REIT publik.
Saat ini, tugas yang paling mendesak untuk Investasi Kehidupan China adalah memilih mitra yang tepat dan mengidentifikasi aset berkualitas tinggi yang sesuai.
GLP China, sebagai penyedia terbesar fasilitas pergudangan di negara ini, adalah mitra yang ideal, terutama mengingat kerja sama lama antara kedua pihak. Keberhasilan GLP REIT pertama juga telah memperkuat kepercayaan investasi kehidupan China pada kemampuan operasional GLP.
Menurut pengungkapan, aset infrastruktur GLP REIT saat ini terdiri dari sepuluh taman pergudangan dan logistik yang berlokasi di daerah ekonomi utama seperti daerah Beijing-Tianjin-Hebei, Delta Sungai yang lebih besar, dan Lingkaran Bohai, Guangdong-Hong Kong-Macao Bay Area, dan Teluk Besar, dan THE CHIGD-HAGQ. Aset ini mencakup total area bangunan sekitar 1,1566 juta meter persegi.
Data terbaru menunjukkan bahwa kinerja operasional aset ini tetap stabil. Pada akhir September, tingkat hunian point-in-time rata-rata adalah 88,46%, dan tingkat hunian, termasuk daerah sewaan yang belum dimulai, adalah 90,78%. Rata -rata sewa rata -rata efektif per meter persegi per bulan untuk sewa kontrak dan biaya layanan manajemen properti (tidak termasuk pajak) adalah 37,72 RMB.
Selain itu, GLP memiliki portofolio besar logistik dan aset pergudangan, dengan lebih dari 450 logistik dan fasilitas infrastruktur industri di Cina, yang mencakup lebih dari 50 juta meter persegi. Portofolio ini mencakup aset matang seperti taman teknologi, pusat data, dan infrastruktur energi, yang bisa menjadi kandidat untuk daftar di masa depan.
Tantangan bagi China Life Investment dan GLP bergerak maju adalah memilih yang terbaik dari kumpulan sumber daya yang besar, berhasil diinkubasi dan mengoperasikan aset -aset ini, dan membawanya ke pasar melalui REIT.
Laju daftar REIT baru baru -baru ini dipercepat. Saat ini, delapan produk sedang ditinjau, dengan lebih dari 100 proyek cadangan di dalam pipa. Pasar REIT diharapkan berkembang lebih jauh dalam skala dan ruang lingkup. Pasar sudah mengantisipasi kemajuan lebih lanjut dari GLP di ruang REITS.
Waktu posting: AGUG-24-2024